AI的高速发展，正在冲击昔时固有的想维定势，并徐徐变革高下流的运营逻辑。只是，任何事物的发展齐有AB面，在AI的刺激下，糟践电子迎来了新的活力，但上游供应链需求侧的变动，也正在让末端遭受更大的压力。

从旧年以来，AI基础设施需求激增，导致手机、PC等所使用的存储供应贫困，价钱也随之高涨，况且势头不减，有机构预测这一涨势将延续到2027年或更久。而存储价钱的变动，正在引起一系列四百四病，比如手机等末端价钱高涨，多家品牌厂商也齐调养了产物政策。

不仅如斯，内存加价也成为高通、联发科等芯片厂商的“黑天鹅”，导致将来出现了诸多不祥情。在刚刚发布的财报中，高通和联发科天然齐赢得了可以的收货，但基于对将来末端需求的下挫，均给出了下滑的预期。而这，也让多家芯片公司的股价在二级市集出现波动。2026年，策划侧调养应酬波动外，寻找新的踏实增长点和利润亦成为芯片厂商的新课题。

当下，可以详情的小数是，数据中心本年将捏续占据绝大部分高端内存芯片的产量，而这也就意味着系数糟践电子链条齐将再行调养，市集将遭受进一步的削弱。同期，这一影响正在加快到来。凭据亚马逊价钱跟踪平台CamelCamelCamel的数据履行，在昔时六个月内，Crucial Pro DDR5 64GB内存条价钱从145好意思元快速涨至790好意思元。

同期，TrendForce集邦征询最新存储器产业打听数据浮现，2026年第一季AI与数据中心需求捏续加重天下存储器供需失衡，原厂议价才调有增无减，TrendForce集邦征询据此全面上修第一季DRAM、NAND Flash各产物价钱季成长幅度，预估全体Conventional DRAM合约价将从一月初公布的季增55-60%，改为高涨90-95%，NAND Flash合约价则从季增33-38%上调至55-60%，况且不扼杀仍有进一步上修空间。

Omdia最新论说浮现，DRAM、NAND偏执他半导体的供应端压力连接升级，令厂商十分担忧。这些制约要素可能压缩厂商利润空间、迫使产物调养售价，并最终扼制糟践者需求。

基于内存价钱的高涨，多家末端厂商在开年作念出了预警。其中，苹果指出，2026年一季度的毛利率会受到一定影响。传音控股在公告中称，公司由于受供应链本钱影响，存储等元器件价钱高涨较多，对公司的产物本钱和毛利率酿成一定影响，导致论说期内公司全体毛利率出现下滑态势。此前还有报说念称，小米、OPPO和vivo等均下调了本年的出货预期。

不啻是手机，PC市集亦是如斯，加价潮曾经触及到末端的供需。到2025年12月，PC厂商已运转开释加价预期，而供应不足曾经经对2026年的出货预期酿成扼制。凭据TrendForce集邦征询最新笔电产业打听，天下笔电品牌自2025年下半年起面对存储器价钱权贵高涨的压力，预估2026年第一季笔电用DRAM与SSD的合约价钱将分辩季增80%、70%以上，2026年第一季天下笔电出货季减14.8%。

Omdia首席分析师叶稠密（Ben Yeh）暗意：“从2025年第一季度到第四季度，主流PC内存与存储本钱高涨了40%至70%，导致本钱压力最终传导至客户。鉴于2026年供应仍然垂危，开云app行业正普及高端产物的比重，同期精简中低端竖立以保护利润率。”

数据中心瞻望将吸纳本年高端内存产量的70%，进一步挤压糟践电子供应。稳价钱、保利润，大致率是2026年糟践电子末端市集的主旋律。在此配景下，不免要在元器件采购上去作念减法。

内存由于处于强势地位，天然是放在第一位，而过往本钱大头的处分器芯片，则出现了新的危境。一方面是全体需求的缩短，另一方面则是减少了价钱和利润更高的高端芯片的采购。

前不久，联发科和高通接踵发布了2025年第四季度财报，均交出了可以的答卷。其中，高通营收创下新高达123亿好意思元，好于分析师平均预期的121.8亿好意思元；调养后净利润为37.8亿好意思元，非通用管帐准则（Non-GAAP）每股收益为3.50好意思元，全体事迹超出市集预期。

四肢中枢的芯片业务QCT，收入106.13亿好意思元，创下新高。其中手机收入78.24亿好意思元，同比增长3%。然而，基于现时内存“危境”带来的影响，高通给出的第二财季（2026年第一季度）引导浮现，手机芯片收入瞻望将降至约60亿好意思元，全体营收处于102亿好意思元至110亿好意思元之间，不足分析师平均预期的112亿好意思元，而这也导致高通的股价一度大跌近10%。

在事迹电话会上，高通CFO Akash Palkhiwala指出，鉴于现时环境，多家手机OEM厂商，正在采选严慎魄力，减少芯片组库存以恰当缩减后的整机分娩规划。

高通CEO安蒙一样暗意，亚搏app官方网站部分客户已暗意将在本年削减手机分娩规划，由于内存供应商将制造产能转向HBM以知足AI数据中心需求，由此导致的全行业内存贫困和价钱高涨可能将决定本财年手机行业的全体规模。

联发科亦然一样，财报浮现，其第四季度贸易收入达1501.88亿元新台币，同比增长8.8%，环比增长5.7%。贸易利润218.5亿元新台币，同比增长2.0%。但因为内存加价的原因，也提前给出了预警。

在财报电话会上，联发科首席践诺官蔡力行暗意，东说念主工智能四肢行业彭胀的催化剂，鼓励需求激增，天下供应链在2026年将面对难以裕如知足日益增长需求的挑战，导致系数供应链本钱上升。咱们也将调养订价以反应供应链本钱的高涨，并凭据全体盈利才调在各产物间分拨供应资源。

凭据市集议论机构Counterpoint Research给出的预测数据，2026年天下智高东说念主机出货量将同比下降6.1%，而智高东说念主机SoC出货量瞻望较2025年同比下降7%。其中，联发科出货量瞻望同比下滑8%，高通出货量瞻望将同比下滑9%，苹果出货量同比下滑6%，紫光展锐瞻望2026年出货量同比下滑14%。

日前，英特尔CEO陈立武更是直言，AI相干的需求增加，已对电脑和智高东说念主机方面的传统供应带来了压力，导致存储芯片贫困，价钱捏续高涨，在2028年前不会缓解。

不单是是处分器芯片，为了均衡整机的本钱，中高端屏幕采购也受到了影响。Omdia指出，手机厂商，尤其是中国手机品牌，莫得信心将存储器件高涨的本钱转嫁给糟践者，或者归来价钱高涨导致销量着落，因此通过连接下调2026年的业务规划来迫使其它元器件供应商降价。因此，在产能与供应仍处于彭胀阶段的AMOLED面板，成为智高东说念主机厂商为了对冲部天职存加价压力而要点调养的本钱门径。

可以深信的是，这一波存储高涨的周期会比以往齐要来的长，需要高下流厂商提前作念好预案。关于芯片厂商来说，此次也不成独善其身，向昔时那样“躺着获利”是不可能的了，需要调遣更多的资源，以及针对市集的变化进行实时调养。

一方面，是拓展更多元的业务去增加收入。从现在的收入结构上来看，手机占据着多个芯片厂商的中枢收入，比如高通手机芯片业务的收入占总收入的近九成。近几年，跟着末端市集需求的增多，芯片厂商也在向更多的领域彭胀，比如汽车、具身智能等。基于汽车市集的变革，联发科在积极发力，推出多个智能座舱平台，将AI本领与智能体AI座舱应用，用AI界说座舱体验。

凭据高通的财报数据浮现，25年四季度汽车业务的收入同比增长15%至11亿好意思元，创下历史新高。从智能座舱到自动驾驶筹备平台，高通频年来捏续加快布局汽车产业，成为公司的“第二增长弧线”。安蒙指出，正在鼓励公司转型，增加面向汽车、个东说念主电脑和数据中心的芯片销售，使业务愈增多元化。

除了汽车业务外，在本年的CES时间，高通还入局机器东说念主领域，推出了高通跃龙IQ10系列处分器，打造面向工业级自主移动机器东说念主（AMR）和先进的全尺寸东说念主形机器东说念主。安蒙称，“物理AI和机器东说念主领域正在资历由旯旮AI和传感器交融最初鼓励的快速增长，将通落后骗咱们在高性能、节能筹备、纠合和旯旮智能方面的上风，以及在ADAS和自动驾驶、工业和安全级硅片以及感知和传感本领方面的告戒来终了这一想法。”

在增收以外，为了踏实全体业务的运营，芯片厂商将愈加专注于高端市集，寻求更多的利润。

比较较中低端市集，高端市集的糟践东说念主群对价钱的明锐度较低，他们昂然为了更高的性能和更好的体验去花更多的钱买单。昔时一年，单从手机市集来看，高端机型的增长一直在捏续，即即是鄙人行周期亦然如斯。

安蒙在电话会上暗意，高端和超高端市集的需求超出了预期，且这部分市集对价钱高涨的弹性已被解释更强。“OEM厂商很可能会像昔时一样优先研讨高端和高层级产物，因此这意味着在内存受限的情况下，厂商会倾向于保高利润机型。”

另外，联发科也在捏续发力高端市集，尤其在手机行业，与末端厂商共研，现在已搭载在多个品牌的高端机型上，天玑在高端市集的认同度也在普及。在内存加价激发的四百四病下，联发科也会加快冲高的顺序。

变局之下，削弱成为2026年糟践电子行业的主旋律，压力从末端传导至芯片上游。在内存价钱高企的较永劫期里，左手增收，右手增利，芯片厂商的这场博弈战决然开打。（文 | 志读科技，作家 | 杜志强 剪辑 | 钟毅）